华尔街看好英伟达(NVDA.US) Q1财报，目标价最高至315美元

英伟达(NVDA.US)计划于美国东部时间5月20日盘后发布2027财年第一季度财报，华尔好英华尔街的伟达分析师们对其强烈看涨。从花旗到高盛，报目标机构普遍预期英伟达将再次展现“业绩超预期并上调指引”的最高至美佳绩，并提升目标价，华尔好英主要受益于强劲的伟达AI需求。

业绩预期：共识只是报目标起点，广泛调整预期

市场预计英伟达第一季度营收为786亿美元，最高至美调整后每股收益为1.75美元。华尔好英然而，伟达多位分析师对这一共识表示保守。报目标英伟达的最高至美CEO黄仁勋曾提到，市场对其GPU的华尔好英需求正在快速增长。在过去12个季度中，伟达仅三个季度未能实现超过10亿美元的报目标超预期。

花旗分析师预测，英伟达第一季度营收将达到800亿美元，超出市场预期约14亿美元，主要受益于B300芯片产能的增长。对第二季度的预测同样乐观，预计营收将环比增长11%，达到890亿美元。

根据最新数据，花旗上调了GPU出货量预期，预计2027财年总营收将达到2840亿美元，同比增长79%。而AI GPU销售将占其数据中心收入的70%至80%。

Susquehanna分析师Christopher Rolland认为，英伟达第一季度财报将表现强劲，目标价从250美元上调至275美元，维持“买入”评级。他指出，超大规模云服务商在AI领域的巨大投入将持续推动公司增长。

富国银行分析师Aaron Rakers也上调了对第一季度营收和每股收益的预期，分别提高至803亿美元和1.78美元，并将目标价上调至315美元，认为AI基础设施的扩张是主要驱动力。

具体而言，他预计2027年的数据中心收入将达到3525亿美元，同比增长82%。同时，他还上调了对第二季度的数据中心收入和每股收益的预期。

风险与估值：高门槛带来的重新评估可能性

尽管基本面强劲，分析师们亦关注潜在风险。高盛维持“买入”评级及250美元目标价，提到财报季节对股价的压力。该行的预测显示，市场将关注英伟达在GTC大会上的指引和AI对服务器CPU业务的影响。

高盛承认，英伟达目前估值显著低于历史水平和同行，若财报超预期并调整指引，可能出现股价显著上涨的情况。